Per il quinto mese consecutivo, gli investitori si sono rivolti con entusiasmo agli ETF sull’oro, determinando un trend di crescita che coinvolge tutte le principali aree economiche del mondo. Questo fenomeno, che si è intensificato a partire da aprile, trova un importante catalizzatore nei mercati asiatici, in particolare in Cina, che si distingue per rendimenti eccezionali. Alla base di questa impennata c’è il costante aumento del valore dell’oro, che ha raggiunto picchi storici.
l’Asia trascina il mercato dell’oro: un’analisi dei flussi
In una corsa all’oro che sembra non arrestarsi, l’Asia si posiziona al centro della scena mondiale, registrando un totale di 7,3 miliardi di dollari in entrate nell’ultimo periodo di riferimento. La Cina, epicentro di questo successo, ha segnato il terzo mese consecutivo di crescita, con una domanda che ha superato le aspettative e ha già eclissato le performance del primo trimestre e dell’intero 2024. L’interesse crescente per l’oro in questa regione è alimentato da diversi fattori, tra cui il contesto geopolitico e i timori legati al commercio con gli Stati Uniti. Le tensioni commerciali, infatti, hanno scatenato fluttuazioni economiche e contribuito a modificare le percezioni sul valore delle valute locali. Parallelamente, i rendimenti più bassi dei titoli di Stato hanno spinto ulteriormente la domanda di safe-haven come l’oro.
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La situazione giapponese e indiana riflette tendenze simili. In Giappone, i flussi positivi hanno caratterizzato il settimo mese consecutivo di afflussi nei fondi ETF sull’oro, mentre l’India ha mantenuto un andamento stabile, recuperando dalle uscite registrate il mese precedente. In entrambi i casi, l’instabilità del mercato ha guidato gli investitori verso alternative più sicure come l’oro, visto come una risorsa affidabile in un clima di incertezza.
dinamiche in nord America: il fascino dell’oro non conosce sosta
Il mercato nordamericano non si è fatto attendere, manifestando il proprio entusiasmo per gli ETF sull’oro. Gli investitori statunitensi hanno accumulato ben 4,5 miliardi di dollari in fondi ETF nel mese di aprile, facendo registrare uno dei mesi di maggiore successo nella storia recente. Sebbene l’entusiasmo sia leggermente diminuito rispetto ai picchi di febbraio e marzo, le cifre rimangono eloquenti, sottolineando un movimento che ha visto quantità sempre più rilevanti convergere nell’oro. Questo trend deriva da un insieme di fattori: alle persistenti oscillazioni del mercato finanziario si somma una politica commerciale incerta e l’inflazione che alimenta timori generalizzati, spingendo gli investitori a orientarsi verso un asset più stabile.
Analisti suggeriscono che, nello scenario attuale, gli afflussi verso l’oro potrebbero incontrare fasi di fluttuazione nel breve termine, ma le previsioni sull’andamento del mercato azionario e dell’inflazione potrebbero sostenere il trend di crescita di questo bene rifugio nel medio e lungo periodo.
l’europa tra alti e bassi: un’analisi dei flussi di capitale
Mentre l’Asia e l’America del Nord registrano un incremento degli investimenti in ETF sull’oro, l’Europa si trova ad affrontare un periodo di transizione. Nello specifico, nel mese di aprile, si sono rilevati deflussi di capitali per 807 milioni di dollari, indicativi di un potenziale ripensamento da parte degli investitori nella regione, particolarmente osservabile nel Regno Unito, dove la riduzione del tasso di interesse annunciata dalla Banca centrale europea e le intenzioni della Banca d’Inghilterra di seguire una linea simile avevano inizialmente stimolato l’interesse per l’oro.
Nonostante i modesti deflussi, durante gran parte del mese, si è assistito a una forte domanda in Europa, trainata dall’aumento del prezzo dell’oro che aveva reso più appetibili i fondi ETF. Tuttavia, la diminuzione del prezzo dell’oro verso la fine del mese ha spinto diversi investitori a realizzare profitti, invertendo i precedenti guadagni. Questa dinamica, unita ai rialzi del mercato azionario, ha minato parzialmente l’attrattiva dell’oro come investimento. Al contrario, in Svizzera, la dimostrazione di interesse per i prodotti con copertura valutaria ha compensato parzialmente le uscite, indicando una strategia di investimento più diversificata.
mercati emergenti e volumi di scambio: un trend in espansione
Oltre ai grandi protagonisti asiatici e americani, anche altre regioni hanno visto una crescita della domanda di ETF sull’oro, sebbene in misura più contenuta. Paesi come l’Australia e il Sudafrica hanno mantenuto il trend di saldi positivi, dimostrando continuità e stabilità nel loro approccio all’investimento in oro.
A livello globale, i volumi di scambio hanno avuto una significativa impennata, raggiungendo una media giornaliera di 441 miliardi di dollari, con un incremento del 48% rispetto al mese precedente. Questo vigore del mercato è stato particolarmente evidente nei principali hub di scambio come la LBMA e il COMEX, oltre alla Borsa dei Futures di Shanghai, che hanno tutti registrato incrementi notevoli nelle operazioni. Anche se il volume degli ETF sull’oro non eguaglia quello dei settori più consolidati, la crescita del 120% registrata ad aprile testimonia un interesse sempre più marcato in questo segmento, promettendo di spingere ulteriormente il mercato mondiale dell’oro verso nuove vette.
